STONKS pra M2 GLOBAL (e pra o Bitcoin)!
Ela está chegando: a liquidez global
O aumento da oferta monetária global, conhecida como M2, é apontado por alguns como uma força singular, talvez até mais poderosa do que o famoso halving do Bitcoin para impulsionar seu preço.
Imagine uma mola gigante: quando liberada, ela inunda os mercados financeiros com liquidez, elevando o valor dos ativos. Neste artigo, vamos explorar de onde essa liquidez está vindo, os acontecimentos recentes que a estão alimentando e o que isso pode significar para o futuro do Bitcoin.
M2 versus Bitcoin: Uma Relação Inegável?
Estabelecer uma correlação causal entre dois fenômenos é sempre um desafio. Será que o aumento do M2 realmente causa a valorização do Bitcoin, ou estamos diante de uma coincidência temporal? A resposta não é simples, mas uma coisa é quase impossível de negar: o Bitcoin parece seguir o M2 como uma sombra.
Há, no entanto, um ‘‘atraso’’ — um delay lógico. Dados históricos mostram que, após um aumento na liquidez global, o BTC leva cerca de 75 dias para reagir. E aqui vai um fato impressionante: ele sempre reagiu! Isso sugere que a expansão da oferta monetária funciona como um gatilho de médio prazo para o Bitcoin.
Janeiro de 2025
Em 5 de janeiro de 2025. Há exatos 60 dias (considerando a data atual, 6 de março de 2025), o M2 global começou a subir. Esse movimento inicial pode ser o prenúncio de uma recuperação iminente para o Bitcoin. Se o padrão histórico de 75 dias se mantiver, não seria surpresa ver o BTC ganhando força nas próximas semanas, impulsionado por essa injeção de liquidez.
Mas o aspecto é que as dinâmicas macro-economicas e globais, indica, que o M2 pode subir ainda mais!
O Cenário Global
Nos últimos dias, o panorama econômico mundial ficou agitado — e muito! Diversos eventos estão contribuindo para o que pode ser uma explosão de liquidez global.
China
Segundo a Reuters, em 5 de março de 2025, Pequim anunciou uma nova onda de estímulos fiscais para proteger a economia chinesa de mudanças "não vistas em um século" e amortecer os impactos de uma guerra comercial crescente com os Estados Unidos. A China prometeu aumentar os esforços para estimular o consumo interno, o que significa mais dinheiro circulando. Resultado? Um empurrão significativo para o M2 global. Stonks!
Alemanha Rompe com a Aversão à Dívida
Na Europa, a Alemanha está à beira de uma mudança histórica. Os dois partidos que devem formar o próximo governo anunciaram, em 5 de março, um acordo para afrouxar as rígidas restrições constitucionais do país sobre empréstimos. Isso abre caminho para investimentos massivos — mais de 1 trilhão de euros — em defesa e infraestrutura. Uma quebra cultural na tradicional aversão alemã à dívida, e mais um impulso para a liquidez global. Stonks novamente!
O Fed e Fim do QT
QE= Quantitative easing ( política monetária expansionista que aumenta a liquidez da economia)
QT= Quantitative tightening (política monetária contracionista que reduz a liquidez da economia)
Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) também está dando sinais de mudança. A ata do FOMC de janeiro indica que o fim do Quantitative Tightening (QT) — a política contracionista que reduz a liquidez — pode estar próximo, possivelmente, já na reunião de 19 e 20 de março. Vários membros do comitê observaram que seria prudente pausar ou desacelerar a redução do balanço patrimonial até que o impasse do teto da dívida americana seja resolvido.
O ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, estima que o fim do QT injetará cerca de US$ 540 bilhões na economia (calculado como US$ 60 bilhões por mês durante 9 meses). Isso sozinho já é um combustível poderoso para o M2 global. Stonks mais uma vez!
Arthur Hayes vai além. Em um cálculo ousado, ele considera não apenas o fim do QT, mas também potenciais cortes de juros e o início de um novo Quantitative Easing (QE) — a política expansionista que aumenta a liquidez. O resultado? Uma injeção impressionante de US$ 3 trilhões na economia global.
Embora eu prefira projeções mais moderadas, a possibilidade está na mesa. Seja como for, o cenário é de super stonks para o M2 — e, por tabela, para o Bitcoin.
O Lado Amargo da Liquidez
No fim das contas, há um preço a pagar. Grande parte dessas medidas tende a diluir ainda mais o poder de compra das moedas fiduciárias. Mas o mundo nunca foi justo, e provavelmente nunca será. Infelizmente, o que não podemos mudar, precisamos aceitar e nos adaptar.
Por outro lado, esse aumento do M2 — que já está em curso e parece destinado a se intensificar — deve atuar como um catalizador de médio prazo para que o Bitcoin busque novas ATH.
Eu, pessoalmente, não acredito em uma "maior bull run de todos os tempos" com altcoins explodindo 100 vezes seu valor. Mas confesso: nos últimos dias, com esses acontecimentos, minha confiança em uma nova ATH para o BTC cresceu um pouco.